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中國可轉債投資手冊 版權信息
- ISBN：9787513666398
- 條形碼：9787513666398 ; 978-7-5136-6639-8
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
中國可轉債投資手冊 本書特色
債券、投資、轉債市場近年來，轉債作為債券市場的新興品種迅速崛起，并成為固定收益領域閃耀的明星。然而，對于新入市的投資者，要真正了解轉債的運行邏輯并不容易。由于轉債在構成上同時包含了債券、權益和期權等諸多特性，定價思路十分復雜。同時，又由于國內市場的獨特環境，海外相對成熟的定價模型也無法直接套用，而是需要結合市場特征做到“因地制宜”。 針對上述難題，只有對中國轉債市場積累了足夠深厚的內力和絕對專業的經驗，才能真正在這一復雜問題中抽絲剝繭、庖丁解牛，用具備深度、但又足夠易懂的文字，帶領讀者真正領會轉債投資的核心邏輯。 這也是兩位長期奮戰在學術和市場研究一線的博士和資深固收分析師提筆撰寫《中國可轉債投資手冊》的初衷，希望能從轉債的基本特性到實戰策略，從歷史演化到量化擇券，全面勾勒出國內轉債市場的完備研究框架。
中國可轉債投資手冊 內容簡介
《中國可轉債投資手冊》通過專業的知識、通俗易懂的文字，帶領讀者真正理解轉債投資的核心邏輯。圖書分為三個部分，外加一個“小貼士”。基礎知識部分：本書橫跨轉債的股債雙重性，從一只新券如何誕生，到一只老券如何謝幕；從國內只轉債發行，到當前市場的全新挑戰，全面勾勒出國內轉債市場的框架全景。進階知識部分：本書從20世紀60年代的代定價技術開始，完整回顧了轉債定價研究的硬核進化史，并在此基礎上構建了具有投資指導價值的轉債估值指標。實戰策略部分：本書詳細盤點了當前各類專業投資機構的十八般武藝及使用場景，并特別介紹了如何利用機器學習技術，構建量化擇券策略。此外，本書還詳細總結了筆者從業以來所遇到的種種難題，并在“小貼士”部分，有針對性地解決讀者可能遇到的各類問題。
中國可轉債投資手冊 目錄
目錄
一、初識轉債真面目
（一）轉債是一種什么樣的產品
（二）轉債的基本要素及條款說明
（三）轉債的價格分析方法以及常用指標說明
（四）小貼士——一些值得關注的細節問題
二、中國可轉債簡史
（一）看似新興市場，實則歷史悠久
（二）市場發展“三部曲”——從初次試水到快速成長
（三）結語——下一步，黃金時代
三、一只新券的誕生之路
（一）一只新券如何誕生
（二）轉債打新指南
（三）打新之后——新券上市首日同樣關鍵
（四）小貼士：一些值得關注的細節問題
四、一只轉債“老券”的退出之路
（一）轉債可通過哪些方式完成生命周期
（二）順利促成轉股：眾望所歸，皆大歡喜
（三）何種情形會導致轉股無法順利完成
（四）結論：關注非轉股退出標的的啟示
五、轉債定價方法進化史
（一）研究起點：漫長摸索中邁出的**步
（二）研究轉折：B—S公式的出現
（三）研究發展：B—S方法的拓展、二叉樹、LSM
（四）總結：重要的不是結論，而是加深認識轉債產品的過程
六、轉債市場參與者行為大盤點72
（一）哪些機構是轉債市場的主要參與者
（二）市場參與者的結構變遷
（三）公募基金：聚焦重點分類及轉債基金
七、如何利用機器學習方法構建轉債擇券模型
（一）為何要在轉債研究中嘗試引入機器學習方法
（二）方法介紹：隨機森林、XGBOOST和支持向量機
（三）回測流程介紹
（四）結果分析
八、一文看懂轉債市場策略：從基礎到進階
（一）基礎策略——行走轉債市場的常規武器
（二）局部策略——值得留意的細節機會
（三）海外套利策略——市場發展中的招式儲備
九、如何測算歷史可比的轉債市場估值
（一）估值選擇的兩難：轉股溢價率還是隱含波動率
（二）轉股溢價率改進的三種思路
（三）利用曲線回歸手段構造歷史可比的估值指標
（四）如何利用新估值指標判斷當前轉債估值在歷史中的位置
附錄
參考文獻
展開全部
中國可轉債投資手冊 作者簡介
劉郁 廣發證券首席固定收益分析師，復旦大學經濟學博士。2020年新財富固定收益領域D三名，2020年水晶球總榜單債券D二名、公募榜單債券D一名。曾在Journal of Environmental Economics and Management等知名期刊發表學術論文。深耕國內債市研究，信用方面，走遍中國系列城投研究，受到市場廣泛關注，并構建了信用數據平臺和微信小程序，實現區域經濟、城投、地產數據隨時隨地搜索查詢。利率方面，對貨幣政策、流動性和機構者行為研究深入，多次被內外媒體轉載。轉債方面，搭建了詳盡的研究框架，同時不斷細化行業梳理，并形成了完善的轉債數據庫。 田樂蒙 廣發證券資深固定收益分析師，西南財經大學統計學博士。2020年新財富固定收益領域D三名，2020年水晶球總榜單債券D二名、公募榜單債券D一名（團隊成員）。曾在《統計研究》，Journal of Multivariate Analysis等國內外著名期刊發表多篇學術論文。負責團隊債券衍生品和利率量化研究工作，深耕可轉債領域，于2020-2021年陸續撰寫9篇《轉債入門手冊》系列報告，內容涵蓋轉債市場的基本特征、歷史演化、定價邏輯、實戰策略和量化研究等多個方面，對國內轉債市場特性有著獨到的見解。
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