掃一掃
關注中圖網
官方微博
本類五星書更多>
-
>
以利為利:財政關系與地方政府行為
-
>
立足飯碗 藏糧于地——基于中國人均耕地警戒值的耕地保護視角
-
>
營銷管理
-
>
茶葉里的全球貿易史(精裝)
-
>
近代華商股票市場制度與實踐(1872—1937)
-
>
麥肯錫圖表工作法
-
>
海龜交易法則
中國貨幣市場基金:創新、發展與監管 版權信息
- ISBN：9787500171522
- 條形碼：9787500171522 ; 978-7-5001-7152-2
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
中國貨幣市場基金:創新、發展與監管 本書特色
1. 作者權威專業：由紀志宏領銜的作者團隊，既有政策制定的經歷又有豐富的業務實踐經驗。這本書是作者多年研究成果的心力之作，既借鑒海外成熟市場的經驗，又結合中國市場的實踐，無論是宏觀大勢的判斷，還是微觀層面的具體操作，都彰顯作者深厚的功底和敏銳的洞察力。 2. 關注資本市場熱點，填補領域空白：貨幣市場基金如今已成為很多機構以及個人的重要投資工具，人們往往認為它風險低、安全性高、流動性強，容易忽視其存在的風險。本書不僅對貨幣市場基金的功能定位、監管規則、會計核算、稅收政策、市場創新、流動性和風險管理等方面進行了深入淺出的系統性分析，還相當篇幅回顧和剖析了我國貨幣市場基金幾次市場大波動的前因后果，提出了完善監管規則和風險管理的實用建議。這些無論對于監管部門還是市場參與者來說都是需要重點關注的問題。 3.對讀者極具啟發性：為投資者全面了解貨幣市場基金的產品屬性，做出科學理性的投資策略提供幫助，為金融機構把握未來趨勢和機遇、合理合規開展創新業務提供思路，為監管部門完善法律法規，防范化解金融風險，推動中國金融高質量發展建言獻策。
中國貨幣市場基金:創新、發展與監管 內容簡介
貨幣市場基金起源于20世紀70年代的美國， 2003年底在中國興起。因為低風險、高流動性、隱性“剛兌”等特質，加上互聯網時代應用場景方面的創新帶來的便利性，貨幣市場基金快速發展，成為機構和個人重要的投資工具、非銀資金波動的重要影響力量，以及貨幣政策傳導鏈條的重要一環。 《中國貨幣市場基金：創新、發展與監管》這本書全面梳理了貨幣市場基金在美國、歐洲、日本和中國的興起及發展歷程，深入闡述了貨幣市場基金作為現金管理工具的功能定位和市場影響，與銀行現金類理財產品進行了多方位比較，重點介紹了貨幣市場基金的資產負債管理、會計核算、稅收政策以及法律法規，總結了近年來貨幣市場基金的各種創新，包括T+0快速贖回業務的流動性創新以及貨幣市場基金作為支付功能的應用場景創新等，系統性地分析了貨幣市場基金的風險防范與監管發展，總結了國內外歷次流動性危機中金融機構與監管部門的應對經驗，并提出了推進貨幣市場基金健康發展的政策建議。 《中國貨幣市場基金：創新、發展與監管》這本書為投資者全面了解貨幣市場基金的產品屬性，做出科學理性的投資策略提供幫助；為金融機構把握未來趨勢和機遇，合理合規開展創新業務提供思路；為監管部門完善法律法規，防范化解金融風險，推動中國金融高質量發展建言獻策。
中國貨幣市場基金:創新、發展與監管 目錄
**章貨幣市場基金的誕生與發展
**節 中國貨幣市場基金發展歷程 _ 003
第二節 貨幣市場基金發展的 經驗 _ 011
第二章貨幣市場基金的功能與定位
**節 市場利率與貨幣市場基金收益率比較 _ 037
第二節 促進居民端財富加速積累 _ 040
第三節 推動機構端流動性管理方式變化 _ 052
第四節 對金融市場發展的影響 _ 064
第五節 對貨幣政策傳導機制的影響 _ 066
第三章貨幣市場基金的運營與管理
**節 募集成立與申購贖回 _ 079
第二節 投資與管理 _ 080
第三節 估值方法與會計核算 _ 085
第四節 稅收政策 _ 102
第五節 法律性質及法律關系 _ 109
第四章中國貨幣市場基金創新
節 中國貨幣市場基金創新背景 _ 129
第二節 客戶流動性提升創新 _ 130
第三節 互聯網金融時代的創新 _ 135
第四節 T+0快速贖回業務發展與規范 _ 145
第五節 支付功能的 經驗與 發展 _ 153
第六節 中國未來創新發展趨勢 _ 161
第五章貨幣市場基金的風險防范與監管
節 我國貨幣市場基金五次危機回溯 _ 165
第二節 美國貨幣市場基金危機分析與政策應對 _ 170
第三節 系統性風險的識別與分析 _ 181
第四節 金融機構應對：系統性風險防范模式 _ 195
第五節 監管部門應對：貨幣市場基金監管體系 _ 205
第六章推進中國貨幣市場基金健康發展的政策建議
節 將短期理財產品統一納入監管范疇 _ 233
第二節 持續推進利率市場化改革 _ 234
第三節 優化資管產品稅收制度 _ 238
第四節 拓寬貨幣市場基金投資范圍 _ 242
第五節 建立分類監管體系 _ 247
第六節 完善流動性風險管理 _ 255
第七節 在流動性監管的基礎上，適當放開T+0贖回額度限制 _ 264
第八節 情況下，央行提供外部流動性支持 _ 267
附 錄
附錄一 貨幣市場基金監督管理辦法 _ 285
附錄二 公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定 _ 297
附錄三 關于規范金融機構資產管理業務的指導意見 _ 313
附錄四 關于進一步規范貨幣市場基金互聯網銷售、贖回相關服務的
指導意見 _ 333
附錄五 關于進一步明確規范金融機構資產管理業務指導意見有關事項的
通知 _ 337
附錄六 課題組名單 _ 339
展開全部
中國貨幣市場基金:創新、發展與監管 節選
前 言 貨幣市場基金（Money Market Funds，簡稱MMF，中文簡稱“貨幣基金”），起源于20世紀70年代的美國。中國貨幣市場基金興起于2003年底，是主要投資于397天以內的貨幣市場工具并采用攤余成本法進行估值的開放式公募基金。貨幣市場基金由于具有低風險、高流動性以及隱性“剛兌”的特質，被很多機構以及個人投資者用來當作現金管理工具。隨著互聯網時代的大發展，貨幣市場基金在應用場景方面有了諸多創新，如理財功能拓展、在消費頻次大幅提升環境下的支付功能，都顯著提高了投資者的便利性。截至2021年第二季度末，中國市場上共有135家公募基金管理公司發行的331只貨幣市場基金，總規模超過9.6萬億人民幣。 隨著貨幣市場基金規模的快速發展，其在金融市場的系統重要性不斷提升。一方面，貨幣市場基金與傳統銀行存款業務相輔相成，已經成為流動性管理的主要工具之一，完善了金融體系中的資金傳導鏈條，是非銀資金波動的重要影響力量，也是貨幣政策傳導鏈條的重要一環；另一方面，由于貨幣市場基金采用攤余成本法估值且每日開放的特性，在資金市場發生趨勢緊縮的環境下，或信用市場發生顯著惡化的情景下，都會帶來負偏離度（即成本收益率低于估值收益率）的上升，并可能因為資產變現速度慢于贖回速度，從而引發流動性應對危機，國內比較典型的案例包括但不限于 2013 年錢荒、2016 年底去杠桿、2020年新冠肺炎疫情下的利率V型反轉等。 由上可知，貨幣市場基金重要性的提升要求常態化協調監管機制的建立。借鑒國內外歷次流動性危機的經驗，監管層正在不斷完善針對貨幣市場基金的監管政策。一方面，不斷提高貨幣市場基金投資短端信用品的信用門檻，并對集中度設定比例限制；另一方面，從法規層面強化了負債端與資產端的匹配程度，針對不同的負債集中度，設定有區別的剩余期限要求以及短期流動性資產比例限制，這極大地抑制了貨幣市場基金進行期限錯配的空間。此外，*關鍵的是，考慮到攤余成本法作為隱性“剛兌”的特性，監管的整體引導趨勢是限制這類產品的規模發展，對于貨幣市場基金而言，監管要求其規模不得超過風險準備金余額的200倍，并不再批準新的采用攤余成本法估值的貨幣市場基金，更多地鼓勵市值法估值的貨幣市場基金的發展。隨著互聯網時代的快速發展，貨幣市場基金的應用場景創新層出不窮， 監管也在與時俱進，將游離在監管邊緣的應用場景逐步納入統一的監管體系。 在此背景下，由中國建設銀行副行長、中國財富管理50人論壇學術成員、中國人民銀行金融市場司原司長紀志宏牽頭，中國財富管理50人論壇（CWM50） 組織的“貨幣市場基金發展與監管”課題正式啟動。課題組由來自中國工商銀行、易方達基金、天風證券、度小滿金融、金融街資本等機構的相關專家組成。課題組梳理了貨幣市場基金在美國、歐洲、日本和我國的興起及發展歷程，通過對貨幣市場基金的法律性質、功能定位、監管規則、會計核算、稅收政策、市場創新、流動性和風險管理等方面開展深入研究，提出了推進我國貨幣市場基金市場朝著規范、健康的方向發展的若干建議；谏鲜鲅芯浚n題組*終形成了本書。 本書的**章梳理了國內外貨幣市場基金的發展歷程；第二章闡述了貨幣市場基金作為現金管理工具的功能定位與金融市場影響，并與銀行現金類理財產品進行多方位比較；第三章重點介紹了貨幣市場基金的資產負債管理、會計核算、稅收政策以及法律法規；第四章主要總結了近年來貨幣市場基金的各種創新，包括“T+0快速贖回”業務的流動性創新以及貨幣市場基金支付功能的應用場景創新；第五章則系統性地分析了貨幣市場基金的風險防范與監管發展，總結了歷次流動性危機中金融機構與監管部門的應對經驗；第六章在前文的基礎上提出了我們關于推進貨幣市場基金健康發展的政策建議。 紀志宏 2022年8月
中國貨幣市場基金:創新、發展與監管 作者簡介
紀志宏??中國建設銀行副行長、中國財富管理50人論壇（CWM50）學術成員、中國人民銀行金融市場司原司長 張旭陽??光大銀行董事會秘書、中國財富管理50人論壇理事 李??勇??中國工商銀行資產管理部總經理 詹余引??易方達基金管理有限公司董事長、中國財富管理50人論壇常務理事 翟晨曦??天風證券股份有限公司常務副總裁兼新華基金董事長、中國財富管理50人論壇常務理事
書友推薦
- >
大紅狗在馬戲團-大紅狗克里弗-助人
- >
小考拉的故事-套裝共3冊
- >
月亮與六便士
- >
二體千字文
- >
羅庸西南聯大授課錄
- >
我從未如此眷戀人間
- >
伊索寓言-世界文學名著典藏-全譯本
- >
莉莉和章魚
本類暢銷
