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交易的世界:金錢、權力與大宗商品交易商 版權信息
- ISBN：9787521741650
- 條形碼：9787521741650 ; 978-7-5217-4165-0
- 裝幀：一般純質紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
交易的世界:金錢、權力與大宗商品交易商 本書特色
適讀人群 ：大眾商業財經、國際經濟、金融界的讀者① 商業暢銷精典，榮獲各種獎項 2021《金融時報》《經濟學人》年度圖書，2021麥肯錫年度商業圖書榜單入圍，美亞暢銷榜單前列，《福布斯》《科克斯書評》《星期日泰晤士報》路透社、peng博新聞社多家外媒推薦。 ② 了解現代經濟的重要環節 從田間到餐桌，從礦山到能源，大宗商品交易影響日常生活的方方面面，小到油價暴漲或下跌，大到停電或缺糧，而且與能源、糧食危機緊密相關 ③ 根據創始人和高管的講述，還原嘉能可等“商業帝國”的發家傳奇 一群買賣重要自然資源的人在風險中看到商機，他們前往世界動蕩地區，用巨額資本謀求貿易權力，建立全球財富和影響力的商業經歷令人瞠目。 ④ 讀到這本書的人，看懂了未來經濟的復雜風險和變局 從蘇聯“糧食大劫案”到“青山鎳”事件，從2008年全球糧食危機到疫情后的世界通脹，從石油戰爭到俄烏沖突，這一系列價格操縱、資本圍獵、經濟制裁和地緣事件背后，離不開大宗商品交易商的資本布局。
交易的世界:金錢、權力與大宗商品交易商 內容簡介
這是一部引人入勝的大宗商品交易商的商業故事，關注的是全球九大資本巨頭所建立的隱秘商業帝國。它們對地球上的重要自然資源進行交易，覆蓋范圍從田間到餐桌，從礦山到能源，從中東石油到歐洲天然氣。這些重要的資源被它們裝入大宗商品交易的“購物車”里待價而沽。 老牌大宗商品交易商就像潛伏在深海中的超級巨輪，它們創造了巨額財富帝國，商業版圖觸及全球各個角落，并將資源豐富的國家卷入國際金融體系。這些資本巨鱷和權力進行著傳統交易——拎著一箱美金的交易員是中東拉美非洲國家領導人的座上賓，他們幫助薩達姆·侯賽因出售石油，在“阿拉伯之春”中為利比亞叛軍提供燃料，從風險中攫取巨額利潤。大宗商品交易商在全球經濟領域發揮了至關重要的作用，對世界戰略資源的控制使它們扮演著重要的政治角色。但是人們對大宗商品交易商的活動知之甚少，而且一直低估了它們的重要性。 這本書聚焦20世紀下半葉全球大宗商品交易商不為人知的發家史。主要涉及金屬貿易商嘉能可，石油貿易商維多、托克、摩科瑞、貢渥，四大糧商“ABCD”——阿丹米、邦吉、嘉吉、路易達孚。 通過講述這些資本巨鱷的商業發展，來洞見大宗商品貿易如何影響現代世界的運作秩序。
交易的世界:金錢、權力與大宗商品交易商 目錄
前 言 *后的冒險家 III
**章 先 鋒 001
第二章 石油教父 027
第三章 “城里的*后一家銀行” 061
第四章 紙面石油 095
第五章 馬克·里奇的倒臺 117
第六章 歷史上*大規模的停業拋售 139
第七章 受資本主義影響的社會主義 161
第八章 大爆炸 191
第九章 石油美元和貪官污吏 217
第十章 目標非洲 243
第十一章 饑餓和利潤 269
第十二章 億萬富翁工廠 291
第十三章 擁有權力的商人 319
結 論 丑聞滿天飛 349
致 謝 377
附 錄 381
注 釋 385
展開全部
交易的世界:金錢、權力與大宗商品交易商 節選
* * *但是，如果有誰認為大宗商品交易商會心滿意足地就此悄然退 出，或者認為世界可以沒有它們仍然正常運轉，那就大錯特錯了。過去半個世紀以來，大宗商品交易商一直堅持的商業模式可能面臨 壓力，但它們在全球自然資源貿易中的核心地位意味著它對全球經 濟的重要性一如既往。2020 年發生的事件就是*終的證明。隨著新型冠狀病毒肺炎疫情在全球范圍內的致命性蔓延，全球經濟陷入了 20 世紀 30 年代大蕭條以來*嚴重的危機，大宗商品交易商也迅速行動起來。就像以前多次做的那樣，它們作為市場的終極買家開始介入。但是，這個市場對終極買家的需求程度空前巨大。這是對大宗商品交易商發出的戰斗號角：盡管有人對它們進行質疑或批評，但是它們仍然具備迅速部署數十億美元的雄厚財力。新型冠狀病毒肺炎疫情開始在世界范圍內大規模擴散以來，許多西方國家對其威脅不屑一顧。然而，在巴爾村低調的嘉能可總部 內，這次疫情對世界經濟的影響卻讓交易員們絲毫不敢放松。嘉能可在中國辦事處的工作人員數周來一直不停地傳回有關這種致命新病毒的信息。面對同樣的威脅，世界其他國家也應該采取與中國類似的措施，關閉大量經濟設施，禁止公民外出旅游，這一點似乎不可避免。但是，這只能意味著一件事：石油這種在 20 世紀大幅提高人類流動性的大宗商品，需求量將會急劇下降。如果要避免價格暴跌，生產商必須同樣果斷地削減產量。但是，嘉能可清楚協調減產不太可能。從馬克·里奇時代起， 公司就一直依賴莫斯科的高端聯系人網絡，現在這些人再次發揮 了作用。作為歐佩克的主要合伙人，俄羅斯必須參與所有聯合減 產。但是，嘉能可的聯系人透露，俄羅斯政府堅決反對減產的 想法。46于是，嘉能可開始為世界石油供應過剩做準備。它在新加坡的 交易員開始打電話給經紀人租用船只，準備儲存大量無人問津的原 油。這完全是安迪·霍爾 30 年前交易模式的翻版，只是現在規模更大了。2020 年 3 月份，嘉能可租用了世界上*大的油輪“歐洲” 號，它的甲板豎起來比埃菲爾鐵塔還高，大到能儲存 320 萬桶石油。然而，就連嘉能可也沒能預見即將到來的崩潰有多嚴重。到2020 年 3 月中旬，由于拒不讓步，俄羅斯與沙特阿拉伯卷入了一場價格戰。沙特非但沒有減少產量，反而有所增加。與此同時，世 界各國開始實施嚴厲的封鎖，力圖阻遏新冠疫情。全球數十億人突 然居家不出，造成的影響無法估計。對石油的需求幾近枯竭。在正 常情況下，一場嚴重的經濟衰退可能會導致全球石油需求下降 4%， 而現在由于飛機停飛，工廠關閉，城市中心不再熱鬧，全球石油需求下降了高達 30%。對石油市場而言，這是一個災難性的時刻。這不僅僅是因為油價下跌。儲油罐的油量已接近極限，生產商開始擔心因為沒有地方存放石油而被迫關閉。石油公司哀號遍野。美國一家頁巖氣生產商的首席執行官斯科特·謝菲爾德警告說：“（我們）作為一個行業將會消失，就像煤炭行業一樣。”47從疫情暴發前每桶石油 60 美元左右跌至不到 30 美元，接著下跌至不到 20 美元。甚至到了 4 月，有幾個小時，石油這種令人覬覦的“黑色黃金”突然變得一文不值。而多年前，西奧多·魏瑟爾 還曾前往蘇聯去騙取這種商品，馬克·里奇也冒著戰爭和禁運的風 險買賣這種商品。在世界上的一些地區，比如美國頁巖革命的核心 得克薩斯，石油開始泛濫，白送都無人問津。在很短的一段時間里，油價曾經跌到了零元以下。于是，大宗商品交易商開始登場。就像安迪·霍爾在 1990 年所做的那樣，它們購買石油并進行儲存，利用期貨市場鎖定利潤。嘉能可的交易員組織了一支由全球*大的油輪組成的小型船隊，輪 番向絕望的美國石油生產商購買石油，石油有的來自北達科他州的 巴肯油田，有的來自得克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地。嘉能 可將頁巖井中的部分原油通過管道輸送到墨西哥灣沿岸待命的油輪 上，然后再裝到一艘更大的“新安慰”號油輪上，穿越半個地球到達新加坡海岸附近的馬六甲海峽。在這里把來自美國的石油卸下，裝到“歐洲”號的巨大船艙里。 接下來，“歐洲”號一直按兵不動。當嘉能可從巴肯油田和二疊紀盆地的頁巖生產商手中購買石油時，搶購的石油成本低至每桶 10 美元。但是，市場形勢變幻莫測，僅僅 3 個月后交割的期貨價格就達到了上述價格的 3 倍。嘉能可所要做的就是買進石油，儲存石油，然后賣出期貨，這樣一來利潤就會翻 3 倍。即使考慮到租用油輪和為石油采購融資的成本，嘉能可也能從這些交易中獲得50%~100% 的回報。48 因此，“歐洲”號在拋錨觀望，龐大的船體成為馬六甲海峽上的一座臨時島嶼，同時也是嘉能可的搖錢樹。隨后，隨著需求開始復蘇，嘉能可開始交易“歐洲”號上的石 油。亞洲國家應對**波疫情的沖擊比西方國家更為成功，它們的經濟推動了石油市場的反彈。“歐洲”號停靠的位置恰到好處。7 月初，100 萬桶貨物被卸到另一艘油輪上，隨后運往韓國的昂山港， 這里有一家世界級規模的煉油廠。對生產公司而言，石油已經一文不值。但是對嘉能可和其他交 易商而言，這是有利可圖的珍寶。面對崩潰的石油需求，世界急需 交易商，不管情況多么糟糕，它們隨時準備購買。它們不停地買進， 然后以高得多的價格賣出期貨，以此來保證驚人的利潤。僅僅幾個月的時間，世界各地就儲存了大約 10 億桶沒人購買的石油和精煉 產品，其中大部分被交易商儲存。49 這筆交易如此大膽，就連唐納 德· 特朗普都進行了評論。這位美國前總統說：“現在海洋里到處 都是石油。所有的船都裝滿了石油……石油就儲存在船上，然后開 到海上，開始漫長的等待。我們從未見過這種情況。”50塵埃落定后，這將是石油貿易史上*賺錢的時期之一。2020 年的前 6 個月，嘉能可從能源交易中賺了 13 億美元—這是其石油交易員創紀錄的業績。51 托克和摩科瑞也取得了創紀錄的石油交易利潤。52但是，這件事并非僅僅是一次賺錢機會。它提醒我們，盡管大宗商品交易商在未來幾年和幾十年面臨各種挑戰，但是它們在現代經濟中仍然發揮著至關重要的作用。一些西方政客可能會蔑視交易商在世界一些棘手地區的政治花招，但是這些政客仍然依賴交易商在全球買賣和儲存自然資源的能力。石油仍然是全世界范圍內一種主要的權力貨幣。這些交易商也 仍然是石油市場的主宰者。如果它們沒有能力插手購買突然無人 問津的石油，那么 10 億桶石油根本就不會有買家。在撰寫本書時， 全球石油行業從疫情引發的油價暴跌中復蘇的軌跡仍不明朗。但是毫無疑問，如果不是交易商在石油公司困難之際購買并存儲大量石油，更多的得克薩斯州石油公司將面臨破產，更多的石油工人將 失去工作，尼日利亞、安哥拉和伊拉克的政府預算也會進一步大幅 削減。大宗商品交易行業可能正遭受前所未有的打擊，但是 2020 年發生的事件表明，大宗商品交易商仍然在全球經濟中發揮著重要作用。* * *但是，即使大宗商品交易商在未來的歲月中仍然舉足輕重，那 么也不會是本書提到的同一批人。本書講述的許多人都不會繼續活躍在交易舞臺上。馬克·里奇、克洛德·多芬和伊恩·泰勒分別于2013 年、2015 年和 2020 年去世。約翰·多伊斯在百慕大基地隱退， 安迪·霍爾酷愛藝術收藏，就連*冷酷無情、干勁十足的交易員伊 凡·格拉森伯格也準備退休。在大宗商品交易行業，幾乎所有人都 感覺到了風向的變化。給新一代讓位的不僅僅是少數幾個人，而是一整套交易哲學都 面臨湮滅的風險。大宗商品交易商在合法或可接受的邊緣打擦邊球， 毫無歉意地處理具有污染性的大宗商品，或者全由白人男性任職董 事會，這種現象可能越來越難以維系。率先遵守新秩序的是歐洲銀行，因為它們害怕重蹈法國巴黎銀 行支付巨額罰款的覆轍。一些*大的銀行在遭受損失后，痛定思痛， 紛紛停止為大宗商品交易提供融資。結果，繼續提供服務的銀行因 此獲得了更大的權力。極度依賴銀行融資的交易商別無選擇，只能 對它們馬首是瞻。許多貿易公司已經宣布，它們將停止使用代理人， 即在某些情況下負責外包行賄的第三方中間人。但是，并非只有銀 行在推行文化變革，整個世界已經在行動了。貢渥首席財務長穆里爾·施瓦布說：“這不僅僅是銀行或監管機構的問題。社會對可持續發展、氣候變化有更迫切的要求。”53在西方國家，就性別多樣化而言，大宗商品交易行業是*落后的行業之一。即使在這一領域，施瓦布也認為情況也正在改變。作為大宗商品交易行業*資深的女性之一，施瓦布對“男人認為只有男性才能勝任這份工作”深有體會。但是她表示，在新員工的壓力 下，大宗商品交易商已經在進步了。她說：“現在，如果你想聘用年輕人……他們可不想為一家隨 意丟棄污油的齷齪公司工作。我真的認為年青一代將塑造這個行業， 這個行業必須改變。事實上，它正在發生變化。”54在我們追蹤關注的所有公司中，嘉吉是世界上位置*穩固的公司之一，這在很大程度上是因為它的業務重心已經不再是交易業務。嘉吉仍是全球領先的農產品交易商，但多年來，它將利潤投資于玉米加工廠、大豆壓榨機和肉類加工廠，這些業務的表現遠遠超過大宗商品交易業務。根據公司目前的計劃，交易業務僅占其利潤的三分之一。如果嘉吉的交易員趕上一年不景氣，這個比例可能只有 10%。55其他國家已經開始效仿這種模式。伊凡·格拉森伯格現在談論嘉能可時，就仿佛在談論其他任何一家礦業公司一樣。他說：“交易業務不再是公司的重要組成部分。我們將這種交易視為了解市場的一種有效途徑，確保在市場上為自己的產品打開銷路。”56發出這一非凡聲明的是路德維希·耶西森和馬克·里奇衣缽的繼承人。從格拉森伯格的話中，我們很容易得出這樣一個結論：大宗商品交易行業正在走向死亡。許多*大的腐敗調查行動尚未得出結論，但是許多大宗商品交易商的商業模式已被迫改變。由過去的菲利普兄弟公司、馬克·里奇公司和現在的嘉能可打造的王朝所代表的那種交易風格—去任何地方，跟任何人打交道，行走在刀鋒上—可能很快就會成為歷史。正如貢渥首席執行官托爾比約恩·特恩奎斯特所言：“我認為那些老派交易商，也就是馬克·里奇 一類的頑固分子，他們有些人還不太明白這一點。等到他們坐下來和聯邦調查局談話時，他們就明白了。”57或者正如伊恩·泰勒在 2019 年所說的：“我們已經改變了。我們承認，擁有良好的聲譽非常、非常重要。這意味著有些事你不能做，有些事你不應該做。我們完全接受這一點。因此，我們基本上不去做這些事。”58但是幾乎可以肯定，有關大宗商品交易行業將會滅亡的預言還 為時過早。只要自然資源繼續向世界各地出口，大宗商品交易商就 會繼續發揮作用。盡管生產商和消費者試圖將業務擴展到貿易領域， 但他們在短期內幾乎無法匹敵大宗商品交易商雄厚的財力和高度的 靈活性。盡管氣候變化對位居交易商業務核心的大宗商品構成威脅， 但即使是*熱心的環保主義者也認識到，在未來許多年，石油可能 依然是世界上的一種關鍵能源。業務的確面臨著壓力，但是交易商仍然有利可圖。盡管 2020 年的石油市場非常繁榮，但是這一行業可能在未來幾年的某個時間面臨清算。不過，即使不行走在合法與非法之間的刀鋒上，只要市場缺乏效率，就仍然有賺錢的機會—因為交易商可以根據市場價格的消息差在世界各地運輸大宗商品。交易商扮演著世界主要商品結算所的角色，這賦予它們幾乎獨一無二的經濟和政治權力。就在 2017 年，這些交易商的資金資助了庫爾德斯坦的獨立運動。同年，伊凡·格拉森伯格因對俄羅斯政府的貢獻被授予勛章。石油公司和石油國家在 2020 年的審判中毫發無損，這在很大程度上要感謝交易商。 世界正在變化，但是自然資源仍然需要買賣。大宗商品仍然是 通往金錢和權力的必經之路。在未來的歲月中，交易商很可能依然 會在世界事務中發揮重要作用。但是，在陰影中躲藏了幾十年之后， 它們的影響力肯定不會被忽視。
交易的世界:金錢、權力與大宗商品交易商 作者簡介
（英）哈維爾·布拉斯（Javier Blas） 哈維爾·布拉斯是peng博新聞社駐倫敦專欄作家，負責報道能源和大宗商品。他曾擔任peng博新聞社首席能源記者，并為英國《金融時報》和西班牙商業日報《拓展報》撰稿。 （英）杰克·法爾奇（Jack Farchy）杰克·法爾奇是peng博新聞社報道自然資源行業的記者。此前，他在《金融時報》負責報道大宗商品交易行業。
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