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財(cái)務(wù)報(bào)表分析與估值 版權(quán)信息
- ISBN：9787309173390
- 條形碼：9787309173390 ; 978-7-309-17339-0
- 裝幀：平裝-膠訂
- 冊(cè)數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
財(cái)務(wù)報(bào)表分析與估值 內(nèi)容簡(jiǎn)介
本書是針對(duì)金融專業(yè)碩士的教材，主要介紹上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析和估值的原理和方法。本書從價(jià)值投資的分析框架出發(fā)，來進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，主要按照財(cái)務(wù)信息收集和整理、戰(zhàn)略分析、利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表的三表分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析與綜合分析、預(yù)測(cè)和估值等幾個(gè)步驟展開。 為了便于學(xué)生理解和比較，本書以有代表性的幾家國內(nèi)上市公司為例，來介紹財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法和思路。為了更貼近市場(chǎng)和金融實(shí)踐，本書加入了大量來自市場(chǎng)的實(shí)際案例來幫助讀者理解書中的主要概念和方法。 這門課程是一門科學(xué)，又是一門藝術(shù)。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析和估值的過程中，需要解決三個(gè)主要問題：（1）將定性的公司經(jīng)營分析和定量的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析進(jìn)行有機(jī)結(jié)合；（2）將對(duì)公司當(dāng)前經(jīng)營狀況的理解和對(duì)未來公司的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)融合起來；（3）將目標(biāo)公司和對(duì)標(biāo)公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的對(duì)比和分析。讀者跟隨本書的介紹，可以了解和掌握公司價(jià)值分析的基本原理和分析框架，并將其應(yīng)用到實(shí)際的公司財(cái)務(wù)分析中。
財(cái)務(wù)報(bào)表分析與估值 目錄
**章概述
學(xué)習(xí)目標(biāo)
**節(jié)基本概念
一、價(jià)值投資原則
二、公司內(nèi)涵價(jià)值
三、信息不對(duì)稱和財(cái)務(wù)造假
四、實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的公司在金融體系中的地位
五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程、會(huì)計(jì)學(xué)和金融學(xué)的關(guān)系
第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用
一、未來工作的需要
二、個(gè)人投資的需要
三、了解真實(shí)經(jīng)濟(jì)生活的有力工具
第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與估值的步驟
一、財(cái)務(wù)信息的收集與整理
二、戰(zhàn)略分析
三、三表分析
四、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和綜合分析
五、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和估值
六、撰寫財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告
第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法
一、比率分析
二、對(duì)比分析
三、因素分解法
四、經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ?
五、數(shù)字分析
六、文本分析
第五節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體
一、投資者
二、債權(quán)人
三、注冊(cè)會(huì)計(jì)師
四、證券分析師
五、上下游行業(yè)公司
六、管理人員和一般公司雇員
七、政府管理部門
八、公眾
第六節(jié)課程學(xué)習(xí)方法和建議
一、財(cái)務(wù)分析的四個(gè)關(guān)鍵問題
二、如何選擇公司
三、正確的學(xué)習(xí)方法
【案例分析】重慶啤酒（600132.SH）乙肝疫苗風(fēng)波
一、重慶啤酒參與乙肝疫苗研發(fā)的經(jīng)歷
二、證券分析師的推薦與機(jī)構(gòu)投資者的參與
三、乙肝疫苗研發(fā)宣告失敗
本章小結(jié)
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思考題
第二章財(cái)務(wù)信息的收集與整理
學(xué)習(xí)目標(biāo)
**節(jié)財(cái)務(wù)信息的重要性、要求和分類
一、財(cái)務(wù)信息的重要性
二、財(cái)務(wù)信息的要求
三、財(cái)務(wù)信息的分類
第二節(jié)實(shí)際信息和標(biāo)準(zhǔn)信息
一、經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)
二、歷史標(biāo)準(zhǔn)
三、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
四、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)
第三節(jié)定性信息和定量信息
一、定性信息和定量信息
二、定性信息的文本分析處理舉例
第四節(jié)內(nèi)部信息和外部信息
一、內(nèi)部信息
二、外部信息
第五節(jié)財(cái)務(wù)信息的收集和處理
一、財(cái)務(wù)信息的收集
二、信息的處理
【案例分析】伊利股份（600887.SH）的市場(chǎng)調(diào)查
一、線下調(diào)研
二、線上調(diào)研
本章小結(jié)
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思考題
第三章戰(zhàn)略分析
學(xué)習(xí)目標(biāo)
**節(jié)戰(zhàn)略分析
一、戰(zhàn)略分析的基本概念
二、外部環(huán)境、公司戰(zhàn)略、公司活動(dòng)與公司財(cái)務(wù)之間的關(guān)系
三、戰(zhàn)略分析的步驟
第二節(jié)宏觀分析
一、政治法律環(huán)境
二、經(jīng)濟(jì)因素
三、社會(huì)文化環(huán)境
四、技術(shù)環(huán)境
第三節(jié)行業(yè)分析
一、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?
二、市場(chǎng)總量和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析
三、需求分析
四、供給分析
五、銷售模式分析
六、五力模型
第四節(jié)公司內(nèi)部分析
一、公司的使命、愿景或價(jià)值觀
二、公司的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略
三、公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力
【案例分析】海天味業(yè)的SWOT分析
一、SO戰(zhàn)略
二、ST戰(zhàn)略
三、WO戰(zhàn)略
四、WT戰(zhàn)略
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第四章利潤表分析
學(xué)習(xí)目標(biāo)
**節(jié)利潤表的重要結(jié)點(diǎn)和科目特點(diǎn)
一、利潤表的重要結(jié)點(diǎn)
二、原生科目和衍生科目
三、總額科目和其中科目
四、原生科目的正負(fù)號(hào)
五、利潤表各項(xiàng)目和凈利潤的正負(fù)關(guān)系
六、經(jīng)常性科目和非經(jīng)常性科目
七、含有更多未來信息的科目
第二節(jié)利潤表的結(jié)構(gòu)分析、趨勢(shì)分析和可視化處理
一、利潤表結(jié)構(gòu)分析
二、利潤表的多年結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析
第三節(jié)利潤表科目分析
一、營業(yè)收入
二、營業(yè)成本
三、營業(yè)稅金及附加
四、銷售費(fèi)用
五、管理費(fèi)用
六、研發(fā)費(fèi)用
七、財(cái)務(wù)費(fèi)用
八、其他收益
九、投資收益
十、公允價(jià)值變動(dòng)凈收益
十一、資產(chǎn)處置收益
十二、資產(chǎn)減值損失
十三、信用減值損失
十四、營業(yè)外收入
十五、營業(yè)外支出
十六、所得稅費(fèi)用
十七、持續(xù)經(jīng)營凈利潤和終止經(jīng)營凈利潤
十八、少數(shù)股東損益
十九、其他綜合損益
第四節(jié)利潤表的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)
一、息稅前收益
二、息稅折攤前收益
三、經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值
【案例分析】海正藥業(yè)的財(cái)務(wù)大洗澡
本章小結(jié)
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第五章資產(chǎn)負(fù)債表分析
學(xué)習(xí)目標(biāo)
**節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和特點(diǎn)
一、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)
二、原生科目和衍生科目
三、理解資產(chǎn)負(fù)債表的恒等式
四、資產(chǎn)和負(fù)債的辯證分析
五、含有未來信息的科目
六、明確命名的科目和其他類兜底科目
七、資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的科目的對(duì)應(yīng)關(guān)系
第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析、趨勢(shì)分析和可視化處理
一、資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析
二、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析
三、資產(chǎn)負(fù)債表的可視化
第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債的重新分類
一、資產(chǎn)的重新分類
二、負(fù)債的重新分類
三、重新分類后的兩張表的聯(lián)系
第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)科目分析
一、貨幣資金
二、營運(yùn)類資產(chǎn)
三、長期經(jīng)營類資產(chǎn)
四、金融投資類資產(chǎn)
第五節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債科目分析
一、無息負(fù)債
二、有息負(fù)債
三、關(guān)于負(fù)債的進(jìn)一步討論
第六節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的所有者科目分析
一、實(shí)收資本（股本）
二、資本公積分析
三、留存收益分析
四、專項(xiàng)儲(chǔ)備
五、少數(shù)股東權(quán)益
第七節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的幾個(gè)重要指標(biāo)
一、營運(yùn)資本和凈營運(yùn)資本
二、使用資本和投資資本
三、有形資產(chǎn)和有形凈資產(chǎn)
【案例分析】美的的產(chǎn)業(yè)鏈
本章小結(jié)
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思考題
第六章現(xiàn)金流量表分析
學(xué)習(xí)目標(biāo)
**節(jié)現(xiàn)金流量表基本概念
一、現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物與貨幣資金
二、影響現(xiàn)金流量的因素
三、經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)
第二節(jié)現(xiàn)金流量表的可視化處理
一、現(xiàn)金流量表的三類現(xiàn)金流
二、營業(yè)收入和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入比較
三、凈利潤和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比較
第三節(jié)現(xiàn)金流量表主表及其分析
一、現(xiàn)金流量表主表
二、公司的三類現(xiàn)金流與生命周期的關(guān)系
三、現(xiàn)金流的“八態(tài)”
第四節(jié)現(xiàn)金流量表附表及其分析
一、現(xiàn)金流量表附表
二、現(xiàn)金流量表附表的分析
第五節(jié)現(xiàn)金流量表的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)
一、資本支出
二、應(yīng)計(jì)利潤
三、自由現(xiàn)金流
【案例分析】蘇寧易購的財(cái)務(wù)困境
一、公司簡(jiǎn)介
二、利潤表分析
三、直接法的現(xiàn)金流量表分析
四、間接法的現(xiàn)金流量表分析
本章小結(jié)
關(guān)鍵詞
思考題
第七章財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
學(xué)習(xí)目標(biāo)
**節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)概述
一、財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)比率
二、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的局限性
三、財(cái)務(wù)指標(biāo)分類
第二節(jié)盈利能力指標(biāo)
一、當(dāng)前盈利能力
二、盈利的質(zhì)量：現(xiàn)金流量指標(biāo)
三、盈利的可持續(xù)性：發(fā)展能力指標(biāo)
四、盈利分配：股利支付指標(biāo)
第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)程度指標(biāo)
一、償債能力指標(biāo)
二、杠桿指標(biāo)
三、長期資產(chǎn)適合率
四、總資產(chǎn)增長率
第四節(jié)估值指標(biāo)
一、企業(yè)價(jià)值和權(quán)益價(jià)值
二、每股指標(biāo)
三、估值倍數(shù)
【案例分析】基于自助法的基本面大集合數(shù)據(jù)信號(hào)挖掘
本章小結(jié)
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思考題
第八章財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合應(yīng)用
學(xué)習(xí)目標(biāo)
**節(jié)凈資產(chǎn)收益率的分解
一、杜邦財(cái)務(wù)分析法
二、基于ROA的分解方法
第二節(jié)財(cái)務(wù)失敗與財(cái)務(wù)困境分析
一、財(cái)務(wù)失敗與財(cái)務(wù)困境的基本概念
二、財(cái)務(wù)破產(chǎn)和財(cái)務(wù)困境的形成原因
三、財(cái)務(wù)失敗和財(cái)務(wù)破產(chǎn)的預(yù)警模型
第三節(jié)財(cái)務(wù)造假分析
一、財(cái)務(wù)造假
二、我國財(cái)務(wù)造假現(xiàn)狀分析
三、財(cái)務(wù)造假常用手段
四、財(cái)務(wù)造假識(shí)別方法
第四節(jié)基本面量化投資和資產(chǎn)定價(jià)模型前沿
一、基本面量化投資
二、基于基本面因子的量化策略和資產(chǎn)定價(jià)模型的前沿進(jìn)展
【案例分析】康得新財(cái)務(wù)造假
一、案例背景
二、康得新財(cái)務(wù)造假手段
三、康得新財(cái)務(wù)造假識(shí)別方法
本章小結(jié)
關(guān)鍵詞
思考題
第九章財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和估值
學(xué)習(xí)目標(biāo)
**節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)
一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本概念
二、營業(yè)收入預(yù)測(cè)
三、預(yù)測(cè)利潤表
四、預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表
五、預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表
第二節(jié)相對(duì)估值法
一、相對(duì)估值法的原理
二、主要相對(duì)估值法乘數(shù)
三、相對(duì)估值方法的實(shí)際應(yīng)用
第三節(jié)絕對(duì)估值法
一、股利貼現(xiàn)模型
二、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
三、剩余收益模型
四、收益增長模型
五、三個(gè)估值模型的比較
第四節(jié)其他方法
一、基于資產(chǎn)的估值法
二、分部估值法
三、周期性波動(dòng)公司
【案例分析】海天味業(yè)的DCF估值的實(shí)現(xiàn)
一、預(yù)測(cè)自由現(xiàn)金流
二、計(jì)算加權(quán)平均資本成本
三、確定終值
四、計(jì)算現(xiàn)值
五、得到*終估值
六、計(jì)算隱含股價(jià)
七、敏感性測(cè)試
本章小結(jié)
關(guān)鍵詞
思考題
展開全部
財(cái)務(wù)報(bào)表分析與估值 作者簡(jiǎn)介
宋軍，女，國際金融系副教授， 教學(xué)系主任。復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融 專 業(yè) 碩士量化金融方向項(xiàng)目主任、 Fudan-Emlyon定量金融項(xiàng)目負(fù)責(zé) 人、LSE項(xiàng)目學(xué)術(shù)主任。上海交通大 學(xué)安泰經(jīng)管學(xué)院管理學(xué)博士，深圳證 券交易所和中國社會(huì)科學(xué)院博士后， 芝加哥大學(xué)Booth商學(xué)院訪問學(xué)者。研 究領(lǐng)域?yàn)樾袨榻鹑凇①Y產(chǎn)定價(jià)和金融 工程。承擔(dān)課題10多項(xiàng)，包括國家自 然科學(xué)基金等，發(fā)表論文多篇。
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